Jährliche Wertentwicklungen seit auflage
Jährliche Wertentwicklungen 10 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 5 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 12 Monate
+ 67.0 %
+ 17.6 %
+ 12.3 %
- 6.6 %
+ 6.7 %
Vom 30/06/2006
Bis 07/05/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 8.3 %
+ 0.2 %
+ 3.4 %
- 0.4 %
- 11.7 %
+ 10.0 %
+ 11.9 %
- 1.4 %
- 9.7 %
+ 1.7 %
Nettoinventarwert
167.0 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
6 392 M €
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.
Letzte Aktualisierung: 7 Mai 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
In den USA deuten die Daten weiterhin auf eine gewisse Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft hin, wobei die Inflationszahlen hoch bleiben. In Europa hingegen setzt sich der disinflationäre Trend fort. Vor diesem Hintergrund halten die Fed und die EZB an ihrem Kurs fest und dürften ab dem Sommer eine Abwärtsbewegung ihrer Leitzinsen einleiten. Die Bank of Japan setzte sich ihrerseits vom Trend ab: Sie beendete acht Jahre mit negativen Zinssätzen, während sich die Anzeichen für ein solides Lohnwachstum mehrten. Dieses Umfeld aus widerstandsfähigem Wachstum, anhaltender Inflation und akkommodierenderen Zentralbanken treibt die Erholung riskanter Vermögenswerte weiter an. Damit legte der S&P 500 den besten Jahresstart seit 2019 hin. Während diese Erholung hauptsächlich von den „Glorreichen Sieben“ angetrieben wurde, kam es am Monatsende zu einer breiteren Marktbeteiligung mit einer Erholung der zyklischen Sektoren, die von steigenden Rohstoffpreisen unterstützt wurde. Der Ölpreis stieg um 5% auf 87 USD pro Barrel (Brent), während der Goldpreis ein Rekordniveau erreichte und die Marke von 2.200 USD überschritt. Die Aktienmärkte scheinen das optimistische Szenario, dass die Zentralbanken die Zinsen senken und die Wirtschaft einen moderaten Abschwung erlebt, eingepreist zu haben, was sich in hohen Bewertungen niederschlägt, die jedoch durch steigende Gewinne gestützt werden. Auch die Anlageklasse der Anleihen entwickelt sich weiterhin gut. Die europäischen Zinsen entspannten sich in diesem Zeitraum, während das Wachstumsgefälle zwischen den USA und dem Euroraum anhielt.
Kommentar zur Performance
Der Fonds beendete den Monat März im Plus und übertraf seinen Referenzindikator. Die Titelauswahl bei Aktien zahlte sich erneut aus, insbesondere in den Sektoren Technologie und Gesundheit, obwohl es im Laufe des Monats zu einer Sektorrotation kam. Unsere Positionen im Halbleitersektor bestätigten ihre gute Börsenentwicklung und veröffentlichten weiterhin hervorragende Ergebnisse, was unsere Anlagethese, die auf einem zunehmenden Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage in diesem Sektor beruht, untermauert. Darüber hinaus zahlte sich unser Exposure in Goldwerten im März aus, da das Edelmetall historische Höchststände erreichte. Andererseits generiert unser Exposure in Kreditanlagen dank der attraktiven Carry-Trades dieser Anlageklasse weiterhin eine stabile und positive Wertentwicklung. Andererseits konnten wir durch unsere Entscheidung, die modifizierte Duration des Portfolios auf ein nahezu neutrales Niveau zu senken, die Auswirkungen des im Monatsverlauf erfolgten Zinsanstiegs begrenzen. Dagegen war unser Exposure im japanischen Yen trotz der Bereitschaft der Bank of Japan (BoJ), ihre Negativzinspolitik zu beenden, nicht von Erfolg gekrönt.
Ausblick und Anlagestrategie
In den kommenden Monaten rechnen wir mit einer Stabilisierung des globalen Wachstums und einer Erholung des Zyklus im verarbeitenden Gewerbe. Dieses Umfeld, das durch ein solides Wirtschaftswachstum und eine expansivere Geldpolitik gekennzeichnet ist, dürfte risikoreiche Anlagen weiterhin begünstigen. Da die Finanzmärkte dieses Szenario jedoch eingepreist haben und die Indizes auf Rekordniveau notieren, sind ein selektiver Ansatz und Gewinnmitnahmen erforderlich. Wir bleiben positiv in Bezug auf künstliche Intelligenz und Behandlungen für Fettleibigkeit, während wir die hinterherhinkenden Sektoren aufstocken und streuen, insbesondere in der Industrie. Bei den Krediten bleibt das Performancepotenzial dank des Carry hoch. Bei den Staatsanleihen bleibt unser Exposure in Zinsänderungen begrenzt, da die soliden Wirtschafts- und Inflationsdaten trotz der Signale für einen Umschwung der Zentralbanken zur Vorsicht mahnen, insbesondere am langen Ende der Renditekurve. Schließlich sind wir optimistisch in Bezug auf Rohstoffe, insbesondere Gold und Kupfer, die von der allmählichen Erholung der verarbeitenden Industrie profitieren dürften, und verfügen über gefächerte Anlagen in Aktien, Anleihen und Währungen.
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.
Aktienanlagen Gewicht
42.2 %
Nettoaktienquote40.0 %
Active Share84.0 %
Modifizierte duration0.9
Yield to Worst6.0 %
Durchschnittsrating
BBB
Yield to Maturity & Yield to Worst : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
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Marktumfeld
In den USA deuten die Daten weiterhin auf eine gewisse Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft hin, wobei die Inflationszahlen hoch bleiben. In Europa hingegen setzt sich der disinflationäre Trend fort. Vor diesem Hintergrund halten die Fed und die EZB an ihrem Kurs fest und dürften ab dem Sommer eine Abwärtsbewegung ihrer Leitzinsen einleiten. Die Bank of Japan setzte sich ihrerseits vom Trend ab: Sie beendete acht Jahre mit negativen Zinssätzen, während sich die Anzeichen für ein solides Lohnwachstum mehrten. Dieses Umfeld aus widerstandsfähigem Wachstum, anhaltender Inflation und akkommodierenderen Zentralbanken treibt die Erholung riskanter Vermögenswerte weiter an. Damit legte der S&P 500 den besten Jahresstart seit 2019 hin. Während diese Erholung hauptsächlich von den „Glorreichen Sieben“ angetrieben wurde, kam es am Monatsende zu einer breiteren Marktbeteiligung mit einer Erholung der zyklischen Sektoren, die von steigenden Rohstoffpreisen unterstützt wurde. Der Ölpreis stieg um 5% auf 87 USD pro Barrel (Brent), während der Goldpreis ein Rekordniveau erreichte und die Marke von 2.200 USD überschritt. Die Aktienmärkte scheinen das optimistische Szenario, dass die Zentralbanken die Zinsen senken und die Wirtschaft einen moderaten Abschwung erlebt, eingepreist zu haben, was sich in hohen Bewertungen niederschlägt, die jedoch durch steigende Gewinne gestützt werden. Auch die Anlageklasse der Anleihen entwickelt sich weiterhin gut. Die europäischen Zinsen entspannten sich in diesem Zeitraum, während das Wachstumsgefälle zwischen den USA und dem Euroraum anhielt.