Anteile
FR0011269406
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen seit auflage
Jährliche Wertentwicklungen 10 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 5 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 12 Monate
+ 33.7 %
+ 28.5 %
+ 9.3 %
- 1.6 %
+ 3.2 %
Bis 30/04/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 2.5 %
- 8.0 %
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
-
Nettoinventarwert
130.1 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
218 M €
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29 März 2024.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Kommentar zur Performance
Der Fonds verzeichnete im Laufe des Monats eine positive Performance. Unser Long-Portfolio erwirtschaftete eine Rendite von +3,8%, die teilweise durch einen leichten Verlust von 1,2% bei unserem Short-Portfolio und 1% bei unseren Absicherungen auf Terminfinanzinstrumente und Optionen ausgeglichen wurde, die zur Steuerung des Betas des Portfolios und des Gesamtrisikos eingesetzt werden. Mit Blick auf die Sektoren stammten die größten positiven Beiträge aus den Bereichen Technologie, Finanzwesen und Gesundheit. Im gesamten Portfolio leisteten alle Sektoren einen positiven Beitrag, mit Ausnahme von Kommunikationsdienstleistungen, die leicht um 23 Basispunkte nachgaben. Bei den Aktien stammte der größte Beitrag von zwei Herstellern von Computerspeichern, die wir im letzten Monat ins Portfolio aufgenommen hatten, da einer von ihnen deutlich höhere Gewinne und Aufträge als erwartet vorweisen konnte. Im Finanzsektor leisteten Privatkundenbanken einen sehr positiven Beitrag, wobei Unicredit nach positiven Gewinnrevisionen, die durch einen umfangreichen Aktienrückkauf unterstützt wurden, erneut die Spitzenposition unter den Marktführern einnahm. Im Gesundheitssektor erzielten sowohl unsere Titel, die in GLP1 und in Life Sciences engagiert sind, eine starke Performance. Beide Unternehmen haben Übernahmen getätigt, um ihre Produktionskapazitäten zu erweitern, was überdurchschnittliche Wachstumsraten in der Zukunft stützen wird. Zu unseren größten Verlierern des Monats gehörten ein europäisches Telekommunikationsunternehmen, das eine enttäuschende Prognose für den freien Cashflow abgab, ein Bekleidungshändler, der seine zuvor optimistischen Umsatzprognosen zurücknehmen musste, und ein Datenbankunternehmen, dessen Managementprognose für 2024 unter den Markterwartungen lag. Im Laufe des Monats erhöhten wir die Positionsgrößen im gesamten Portfolio weiter, wodurch unser Bruttoexposure von 125% im Vormonat auf etwa 135% stieg.Ausblick und Anlagestrategie
Anfang April dürfte es aus Sicht der Unternehmenskommunikation relativ ruhig bleiben, sodass sich die Märkte auf die Makroökonomie, die Eskalation der politischen Spannungen, die Kommentare des Fed-Chefs und den Nahen Osten konzentrieren werden. Nach einem starken ersten Quartal für Aktien und riskante Anlagen im Allgemeinen wäre dies also ein „Test“, um zu sehen, ob der Markt seinen Schwung beibehalten kann. Anschließend, wenn sich die zweite Monatshälfte nähert, wird es wieder um die Ergebnisse der Unternehmen gehen. Der Markt beginnt, eine weltweite Konjunkturerholung zu antizipieren, da sich die jüngsten Einkaufsmanagerindizes stetig verbessern und erneut die 50er-Marke überschreiten, und beobachtet genau, ob die Unternehmensgewinne mit dieser Erholung Schritt halten können. Dies wird wahrscheinlich darüber entscheiden, ob sich die Sektorrotation beschleunigen kann. Wir glauben, dass es noch zu früh ist, um eine Aussage zu treffen, auch wenn es erste Anzeichen gibt. Dennoch hat dies in unseren Überlegungen Priorität. Darüber hinaus richten sich alle Augen wieder auf China. Auch seine Einkaufsmanagerindizes zeigten zunehmend Anzeichen einer Verbesserung. Da die meisten Anleger also immer noch sehr eng in einigen wenigen Sektoren engagiert sind, wie z. B. Technologie und Qualitätsaktien, beginnen wir bereits darüber nachzudenken, wie wir unser Exposure weiter ausbauen können, um ein ausgewogeneres Portfolio zu erhalten.Leistungsübersicht
Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac am 02/05/2024
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.| Europe EUR | 35.3 % |
| Nordamerika | 13.9 % |
| Europe ex-EUR | 9.0 % |
| Andere Länder | 2.3 % |
| Index-Derivate | -31.3 % |
| Total % of alternative | 29.2 % |
Europe EUR35.3 %
 Deutschland | 11.6 % |
 Niederlande | 6.4 % |
 Italien | 5.2 % |
 Irland | 5.1 % |
 Frankreich | 4.6 % |
 Griechenland | 1.6 % |
 Belgien | 0.4 % |
 Finnland | 0.3 % |
 Spanien | 0.1 % |
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.Nettoaktienquote28.8 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+3.9
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
59
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean Smith
Fund Manager
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Marktumfeld
Der März erwies sich als ein weiterer Monat, in dem in mehreren Anlageklassen Risiken eingegangen wurden, denn Aktien, Anleihen und Rohstoffe – mit Ausnahme von Eisenerz – stiegen und der Dollar legte zu. An den Aktienmärkten übertraf Europa die USA, die entwickelten Märkte übertrafen die Schwellenländer, und die Renditen von Large Caps und Small/Mid Caps waren weitgehend gleich, was eine Ausweitung des Gesamtmarktes gegenüber der engen Führung zu Jahresbeginn widerspiegelte. In Bezug auf die Stilstreuung übertrafen Value-Aktien Growth-Aktien und zyklische Werte defensive Werte. Das Momentum stagnierte und die meistverkauften Namen entwickelten sich im Einklang mit dem Markt. In Europa spielte die Sektorrotation sicherlich eine Rolle, wobei die Sektoren mit der besten Performance Banken, Immobilien, Chemie und Energie waren, die sich mit Ausnahme der Banken im Vormonat alle in der unteren Hälfte der Performancetabelle befanden. Am schlechtesten schnitten die Sektoren Reise und Freizeit, Konsumgüter und Dienstleistungen sowie Technologie ab, die alle zu den Gewinnern des letzten Monats gehörten.