Alternative Strategien

Carmignac Absolute Return Europe

FCPEuropäische MärkteArtikel 8
Anteile

FR0011269406

Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
  • Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
  • Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 40.0 %
+ 32.0 %
+ 15.7 %
+ 1.9 %
+ 9.1 %
Vom 18/06/2012
Bis 21/06/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 2.5 %
- 8.0 %
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
Nettoinventarwert
132.3 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
216 M €
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 21 Juni 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31 Mai 2024.
Fondsmanagement-Team

Johan Fredriksson

Fund Manager

Dean Smith

Fund Manager

Marktumfeld

  • Der Mai war ein risikoreicher Monat, denn der Aktienmarkt stieg, während die Anleger sich im April für einen Rückgang positioniert hatten. Auch europäische Aktien verzeichneten die ersten Zuflüsse des Jahres.

  • Die Industrieländer übertrafen die Schwellenländer, Small und Mid Caps übertrafen Large Caps, und was die Anlagethemen anbelangt, so übertrafen Growth und Momentum dank der Titel, die von Technologie und Künstlicher Intelligenz profitieren, das Thema Value.

  • Die Fed beließ ihre Zinsen unverändert, während die Anleger weiterhin von einer ersten Zinssenkung durch die EZB ausgehen.

  • Die Aktienmärkte wurden von den Schwankungen der Anleiherenditen beeinflusst, da die Anleger erneut sehr sensibel auf makroökonomische und Inflationsdaten reagierten.

  • Nach einem stetigen Anstieg der Anleiherenditen bis Ende April (aufgrund steigender Inflationszahlen) setzte Anfang Mai ein Renditerückgang ein, was zum Teil auf schwächere makroökonomische Daten zurückzuführen war. Diese Entwicklung unterstützte nicht nur den Anstieg der Aktienmärkte insgesamt, sondern führte auch zu einer gewissen Sektorrotation, die besonders die Sektoren Technologie, Qualität und Pharmazie erfasste, während Tourismus und Freizeit, Automobile, Chemie und Grundstoffe zurückblieben.

  • Außerdem sind einige der am stärksten vernachlässigten Titel, wenn auch nur eine Woche lang, wieder deutlich gestiegen, nachdem „Roaring Kitty“ zurückgekehrt ist und Werbung für ihre Lieblingsaktie GameStop machte.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds verzeichnete im Mai eine positive Wertentwicklung.

  • Die größten Beiträge kamen im Berichtsmonat von den Long-Positionen in den Sektoren Technologie sowie Finanz- und Kommunikationsdienstleistungen und den Short-Positionen im Nicht-Basiskonsumgütersektor.

  • Auf Titelebene lagen ganz vorne: First Solar – Nutznießer der Nachfrage nach neuen Energiequellen, um die KI-Einführung voranzutreiben. Nvidia – erneut solide Zahlen. Meta – positive Stimmung für die Nutznießer der KI. Microsoft – positiver Kommentar zu den Ankündigungen von KI-Produkten. UBS – solide Ergebnisse im ersten Quartal.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir haben unser Anlagethema im Bereich der KI weiter ausgebaut, um auch andere Branchen einzubeziehen, die dabei helfen werden, die Einführung von KI zu unterstützen.

  • Wir haben mit der Suche nach Unternehmen begonnen, die potenziell zum Ausbau der grünen Energie beitragen könnten, die für die Versorgung der wichtigen Rechenzentren dringend benötigt wird.

  • Wir kauften eine bestehende Position nach und bauten zwei neue Positionen auf, von denen wir glauben, dass sie dank des Wirtschaftsaufschwungs in den kommenden Jahren sehr interessante Perspektiven bieten werden.

  • Wir stockten hochwertige Growth-Aktien auf und nahmen im Gegenzug Gewinne auf langfristige Konsumgütertitel wie insbesondere Beiersdorf und Richmont, die unsere Kursziele erreicht hatten, mit.

  • Innerhalb des Nicht-Basiskonsumgütersektors bauten wir das Thema „Leerverkäufe“ weiter aus, um die Abschwächung der Konsumtrends auszunutzen.

  • Im Technologiesektor nutzten wir den „Short Squeeze“ aus, um einige neue Short-Positionen in Titeln hinzuzufügen, deren Fundamentaldaten aus unserer Sicht nach wie vor angeschlagen sind.

  • Unser Bruttogesamtexposure stieg im Laufe des Monats auf eine Spanne von 130–140%, während unser Nettoexposure im Bereich des historischen Durchschnitts von +20% blieb.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 21 Juni 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac am 24/06/2024

Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 21 Juni 2024.
Europe EUR24.2 %
Nordamerika11.7 %
Europe ex-EUR10.2 %
Andere Länder7.5 %
Aktienkorb Derivate1.2 %
Index-Derivate-39.5 %
Total % of alternative15.4 %
Europe EUR24.2 %
deDeutschland
9.4 %
nlNiederlande
6.4 %
frFrankreich
3.6 %
ieIrland
2.2 %
itItalien
1.7 %
beBelgien
0.7 %
grGriechenland
0.5 %
esSpanien
0.3 %
Luxemburg
0.1 %
fiFinnland
-0.3 %
atÖsterreich
-0.3 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 21 Juni 2024.
Nettoaktienquote15.4 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio+2.6
Anzahl der Unternehmen im Portfolio 58

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team

Johan Fredriksson

Fund Manager

Dean Smith

Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.

Dean Smith

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.