Anteile
FR0011269406
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen seit auflage
Jährliche Wertentwicklungen 10 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 5 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 12 Monate
+ 39.3 %
+ 34.1 %
+ 13.1 %
+ 5.5 %
+ 6.2 %
Bis 16/05/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 2.5 %
- 8.0 %
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
-
Nettoinventarwert
131.7 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
219 M €
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 16 Mai 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Kommentar zur Performance
In diesem schwierigen Umfeld gab der Fonds einen Teil der zu Beginn des Jahres erzielten Gewinne ab und verzeichnete eine negative Monatsperformance. Im Vergleich dazu fielen der Euro Stoxx um 3,3% und der Nasdaq um 4,2%. Unser Portfolio aus Short-Positionen, einschließlich der Absicherung durch Derivate, generierte eine positive Performance von +1,20%, die durch einen Verlust von -2,81% auf unser Portfolio aus Long-Positionen wettgemacht wurde. Die größten Negativfaktoren waren die Sektoren Technologie, Industrie und Fintech, die nach ihrem starken Anstieg zu Beginn des Jahres mit hohen Gewinnmitnahmen konfrontiert waren. Im Aktienbereich kamen die größten positiven Beiträge aus dem Gesundheitssektor, genauer gesagt von unserer neuen Position in AstraZeneca. Das Unternehmen meldete nicht nur solide Gewinne im ersten Quartal, sondern berichtete auch über positive Entwicklungen in seinem Portfolio aus Medikamenten im Forschungs- und Entwicklungsstadium. Wir gehen weiterhin davon aus, dass die Aktie bis zur Verwaltungsratssitzung Ende Mai weiter steigen wird. Darüber hinaus zahlte sich unsere größte Position im Luxusgütersektor, Prada, weiterhin aus. Die Gewinne von Prada übertrafen die Erwartungen, was uns in unserer positiven Meinung über das Erholungspotenzial des Unternehmens und die starke Dynamik seiner Marke weiter stärkt. Der größte Negativfaktor war im Monatsverlauf der digitale Zahlungsdienstleister Adyen, der seine Zahlen für das erste Quartal zwar nur knapp verfehlte, dessen Aktien jedoch an einem Tag um -18% fielen. Bei anderen Long-Positionen in Technologiewerten kam es zu Gewinnmitnahmen, nachdem sie in letzter Zeit stark gestiegen waren und Zinserhöhungssorgen aufkamen. Folglich drehte sich die Portfolioaktivität im Laufe des Monats hauptsächlich um das Risikomanagement und die Umschichtung in Bereiche, in denen wir die besten Chancen sahen. Unser Bruttogesamtexposure wurde leicht von 135% auf 125% gesenkt und das Nettoexposure blieb bei etwa +20%.Ausblick und Anlagestrategie
Nachdem die erste Hälfte der Ergebnissaison für das erste Quartal fast vorüber ist, und obwohl der Markt bislang nicht sehr gut auf die Ergebnisse reagiert hat, lässt sich feststellen, dass die Gewinne im Durchschnitt die Erwartungen der meisten Analysten übertroffen haben. Insgesamt sind wir daher der Ansicht, dass der „Bottom-up“-Ansatz, der für die Mehrheit des Universums gilt, auf das wir uns konzentrieren, sinnvoll bleibt. Wir glauben weiterhin an den Barbell-Ansatz für Portfolios. Einerseits bestehen noch mehrere Quartale lang Anhaltspunkte für eine weitere Verstärkung der strukturellen Faktoren Künstliche Intelligenz, zyklische Erholung des Halbleitersektors und GLP1-Pharmazeutika. Andererseits glauben wir auch, dass die globalen Anleger zunehmend eine Diversifikation in zyklische Titel und Value-Aktien anstreben. Dadurch rückt Europa wieder in den Mittelpunkt des Interesses, und wir sind der Ansicht, dass unser Fonds sehr gut positioniert ist, um davon zu profitieren. Da die EZB höchstwahrscheinlich die erste große Zentralbank sein wird, die die Zinsen senkt, dürfte dies zudem die potenzielle Erholung in anderen Branchen wie dem Baugewerbe in der EU begünstigen, einem Sektor, dem wir nun mehr Zeit widmen. Schließlich sind wir nach wie vor der Ansicht, dass Banken und Finanzgesellschaften in der EU im Vergleich zu den Gewinnen und der Liquidität, die sie ihren Anlegern einbringen, unterbewertet sind.Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 16 Mai 2024.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac am 17/05/2024
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.| Europe EUR | 31.3 % |
| Europe ex-EUR | 10.7 % |
| Nordamerika | 9.5 % |
| Andere Länder | 4.2 % |
| Index-Derivate | -32.4 % |
| Total % of alternative | 23.3 % |
Europe EUR31.3 %
 Deutschland | 12.0 % |
 Niederlande | 7.2 % |
 Italien | 3.8 % |
 Irland | 3.6 % |
 Frankreich | 3.4 % |
 Griechenland | 1.2 % |
 Finnland | 0.5 % |
 Spanien | 0.1 % |
 Luxemburg | -0.2 % |
 Österreich | -0.3 % |
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30 Apr. 2024.Nettoaktienquote23.3 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+3.1
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
67
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean Smith
Fund Manager
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Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
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Marktumfeld
Der April erwies sich für die meisten risikoreichen Anlagen als überaus schwierig. Im März hatten wir in unserem Monatsbericht auf potenzielle künftige Risiken hingewiesen, insbesondere auf den Nahostkonflikt, aber auch auf die bevorstehende Veröffentlichung der Inflationszahlen und die Folgerisiken für die Entwicklung der Zinserwartungen sowie auf die Unsicherheit in Bezug auf die Unternehmensergebnisse angesichts der damals relativ starken Hausse-Positionierung des Marktes. Allerdings hatten wir nicht wirklich mit einem tatsächlichen Angriff Irans auf israelischem Boden gerechnet. Die zunehmenden Spannungen in der Region, die durchwachsenen makroökonomischen Daten und die anhaltende Inflation bewirkten, dass im April angesichts fallender globaler Aktien und Anleihen, steigender Rohstoffe und des Dollaranstiegs eine defensive Haltung angesagt war. Die überraschend hohen Inflationszahlen ließen die Anleiherenditen steigen und bedeuteten eine Verschiebung der geplanten Zinssenkungen in den USA, was sogar die europäischen Anleger dazu veranlasste, das Tempo der Zinssenkungen der EZB zu hinterfragen. Infolgedessen stiegen die Risikoprämien und die Volatilität von Aktien, und das Vertrauen der Anleger schwand rasch.