Alternative Strategien
Carmignac Absolute Return Europe
FCP nach französischem RechtEuropäische MärkteArtikel 8Anteile
FR0010149179
Ein opportunistischer und stilunabhängiger Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein diversifiziertes Portfolio auf Basis eines kombinierten Top-down- und Bottom-up-Ansatzes zur Nutzung von Marktineffizienzen.
- Eine aktive Verwaltung des Nettoaktienexposures (-20% bis +50%).
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 133.2 %
+ 34.5 %
+ 19.8 %
- 1.4 %
+ 5.5 %
Bis 05/09/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 2.5 %
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
Nettoinventarwert
421.24 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
205 M €
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 5 Sep. 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Absolute Return Europe Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31 Juli 2024.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- In einem sehr schwierigen Marktumfeld blieb der Fonds im Berichtsmonat im Wesentlichen unverändert.- Auf Sektorebene kamen die wichtigsten positiven Beiträge von Finanzwerten, Industriewerten, dem Gesundheitswesen und Versorgern, während die größten Verluste, wenig überraschend, in den Bereichen Technologie, Kommunikationsdienste und Grundstoffe anfielen.- Die wichtigsten Gewinner bei der Aktienauswahl waren Fresenius Long (die ersten guten Zahlen seit langem bei einer sehr niedrigen Bewertung), National Grid Long (positive Zahlen und verbesserte Stimmung nach Kapitalerhöhung) und Argenx Long (deutliche Umsatzsteigerung durch ein neues Medikament und positive Nachrichten zur Produktpipeline).- Die größten Bremser waren Novo Nordisk Long (Befürchtungen hinsichtlich potenzieller neuer Marktteilnehmer bei der Behandlung von Fettleibigkeit führten zu Gewinnmitnahmen), SK Hynix Long (Gewinnmitnahmen, da die Anleger die Nachhaltigkeit des KI-Nachfragebooms in Frage stellen, Ausverkauf bei Halbleitern) und ASML Long (Gewinnprognose für das 3. Quartal unter den Erwartungen sowie Ungewissheit über chinesische Exportbestimmungen).
Ausblick und Anlagestrategie
- Rotationskräfte stellten im Juli eine große Herausforderung dar, sie könnten sich im August auf das Abwärtsrisiko des Gesamtmarktes ausdehnen und von der im September beobachteten typischen Schwäche abweichen. - Wir gehen davon aus, dass wir unsere Brutto- und Nettogewichtungen weiter senken werden, bis sich ein klareres Bild ergibt. In Anbetracht all dieser Kräfte könnte auch ein gewisses Risiko eines kleinen "schwarzen Schwans" bestehen. - Grundsätzlich sind wir nach wie vor der Ansicht, dass die Inflation allmählich zurückgeht und sich damit auch das Wirtschaftswachstum verlangsamt. - Wir glauben, dass es noch zu früh ist, um zu dem Schluss zu kommen, dass die USA in eine Rezession eintreten werden. Aber es wird zweifellos einen Zeitpunkt geben, an dem wir Daten erhalten, die auf das Risiko einer Rezession hindeuten und für Volatilität sorgen. - Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Anpassung des Portfolios in den kommenden Wochen weitgehend von den sich bietenden Gelegenheiten abhängen wird. Unseres Erachtens sollte es angesichts des Anstiegs der Volatilität und der makroökonomischen Unsicherheiten, die zu großen Kursschwankungen führen, derer mehrere geben. - Der Kern des Portfolios wird sich jedoch wahrscheinlich nicht wesentlich verändern. Nachdem wir unser Engagement in der Tech-Branche bereits reduziert haben (größtes Risiko ist die Auflösung der Positionierung), halten wir nur noch solche Tech-Namen, bei denen wir langfristig und strukturell ein erhebliches Aufwärtspotenzial sehen (z. B. weniger zyklische Tech-Unternehmen). - Wir halten an unserer Meinung zu GLP und anderen defensiven Pharmaunternehmen fest. Auch unsere Long-Positionierung bei Banken bleibt unverändert, zumal die jüngsten Ergebnisse der Banken für das zweite Quartal diese Ansicht bestätigt haben. Der Sektor sollte aufgrund makroökonomischer Nachrichten jedoch volatil bleiben.- Zudem bleiben wir bearish mit einer Short-Position bei zyklischen Konsumgütern und einer Short-Position bei Industriewerten.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 5 Sep. 2024.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Ab dem 1. Januar 2022 besteht das Anlageziel in der Erzielung einer absoluten Performance.
Quelle: Carmignac am 09/09/2024
Carmignac Absolute Return Europe : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30 Aug. 2024.| Europe EUR | 31.3 % |
| Nordamerika | 7.6 % |
| Europe ex-EUR | 5.9 % |
| Sonstige | 1.9 % |
| Aktienkorb Derivate | 0.9 % |
| Index-Derivate | -18.5 % |
| Total % of alternative | 29.1 % |
Europe EUR31.3 %
 Frankreich | 9.7 % |
 Deutschland | 9.3 % |
 Niederlande | 6.3 % |
 Irland | 1.8 % |
 Belgien | 1.6 % |
 Italien | 1.4 % |
 Spanien | 1.0 % |
 Griechenland | 0.6 % |
 Luxemburg | 0.1 % |
 Österreich | - |
 Finnland | -0.4 % |
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30 Aug. 2024.Nettoaktienquote29.1 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio+0.7
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
54
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Unser Ziel ist ein langfristiges absolutes Kapitalwachstum dank unserer dynamischen und opportunistischen Haltung gegenüber europäischen Aktien.
Dean Smith
Fund Manager
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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
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