Anteile
LU2277146382
Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
- Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
- Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen91 %
Andere
9 %
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen seit auflage
Jährliche Wertentwicklungen 10 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 5 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 3 Jahre
Jährliche Wertentwicklungen 12 Monate
+ 7.8 %
-
-
+ 7.7 %
+ 4.8 %
Bis 29/04/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
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+ 2.8 %
- 8.9 %
+ 14.7 %
Nettoinventarwert
107.8 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
214 M €
Markt
Aufstrebende Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.
Letzte Aktualisierung: 29 Apr. 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29 März 2024.Fondsmanagement-Team
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Kommentar zur Performance
Der Fonds verzeichnete im März eine positive Performance und übertraf seinen Referenzindikator. Unsere Auswahl an Schwellenländeranleihen in Hartwährung entwickelte sich weiterhin gut, was durch die Verbesserung der Fundamentaldaten von High-Yield-Emittenten unterstützt wurde. Die größten Performancebeiträge leisteten Argentinien, Ecuador, die Ukraine, Rumänien und Ghana. Der Beitrag von auf Lokalwährungen lautenden Schwellenländeranleihen war neutraler, wobei Mexiko und Polen die größten Beiträge zur Wertentwicklung des Fonds leisteten. Dagegen belastete unsere Kaufhaltung in südafrikanischen Zinsen die Monatsperformance. Auch Unternehmenskredite leisteten einen positiven Beitrag, wir halten angesichts der historisch niedrigen Margen jedoch an einer hohen Absicherung fest. Unsere Untergewichtung in Bezug auf die modifizierte Duration war ebenfalls von Vorteil. Unsere Währungsstrategien wirkten sich leicht negativ auf die Performance aus, insbesondere unsere Kaufhaltung gegenüber dem japanischen Yen. Der ungarische Forint und der kasachische Tenge leisteten jedoch einen positiven Beitrag zur absoluten Wertentwicklung des Fonds.Ausblick und Anlagestrategie
Die jüngsten makroökonomischen Indikatoren deuten darauf hin, dass der Tiefpunkt der Aktivität im verarbeitenden Gewerbe in den USA, der Eurozone und China hinter uns liegt. Dies stärkt unseren Optimismus in Bezug auf Rohstoffe, insbesondere Kupfer und Öl, und dürfte Schwellenländeranleihen und Währungen der rohstoffproduzierenden Schwellenländer zugutekommen. Wir haben folglich eine positive Sicht auf den brasilianischen Real. Wir bleiben auch zuversichtlich im Hinblick auf einige asiatische Währungen wie den koreanischen Won, da die Wirtschaft des Landes vom Aufschwung der künstlichen Intelligenz profitieren dürfte. Wir kaufen weiterhin Schwellenländeranleihen in Hartwährung, nehmen aber bei unseren Positionen, die sich seit Jahresbeginn am besten entwickelt haben, allmählich Gewinne mit. High-Yield-Emittenten haben ihre Fundamentaldaten verbessert, was die jüngste Verengung der Spreads erklärt. Diese Namen bleiben in Bezug auf die Rendite attraktiv. Bei den lokalen Zinsen reagierten die Schwellenländer weniger empfindlich auf die Zinsbewegungen in den Industrieländern, mit einigen Ausnahmen wie Chile oder Kolumbien, wo die Inflation höher als erwartet ausfiel. Wir sind besonders positiv gegenüber mexikanischen Lokalzinsen eingestellt und rechnen mit mehr Zinssenkungen durch die Zentralbank. Auch bei den brasilianischen Zinsen sind wir optimistisch, da wir der Ansicht sind, dass der vom Markt festgelegte Endzinssatz noch zu hoch ist. Wir schätzen weiterhin die chinesischen Zinsen und erwarten mehr akkommodierende Maßnahmen. Im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld liegt unsere modifizierte Duration bei fast 400 Basispunkten, was dem Vormonat entspricht, und wir sichern das Portfolio durch Indexabsicherungen („Credit Default Swaps“) ab. Wir behalten auch unsere Kaufposition im japanischen Yen bei, da die Bank of Japan im März ihren Zinserhöhungszyklus begonnen hat und gegen die Abwertung ihrer Währung kämpft.Leistungsübersicht
Letzte Aktualisierung: 29 Apr. 2024.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 02/05/2024
Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.| Osteuropa | 28.5 % |
| Lateinamerika | 27.7 % |
| Afrika | 22.8 % |
| Asien | 6.8 % |
| Europa | 5.6 % |
| Naher Osten | 4.4 % |
| Asien - Pazifik | 3.7 % |
| Nordamerika | 2.6 % |
| Total % of bonds | 102.0 % |
Osteuropa28.5 %
 Ungarn | 8.6 % |
 Polen | 6.9 % |
 Tchéquie | 5.0 % |
 Rumänien | 3.2 % |
 Ukraine | 1.8 % |
| Kasachstan | 1.7 % |
 Albanien | 0.7 % |
| Arménie | 0.6 % |
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28 März 2024.Modifizierte Duration
3.9
Yield to Worst6.8 %
Yield to Maturity6.9 %
Durchschn Kupon
5.4 %
Anzahl der Emittenten53
Anzahl der Anleihen77
Durchschnittsrating
BBB-
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.Fondsmanagement-Team
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Der Fonds eignet sich am besten für festverzinsliche Anleger, die höhere Renditen als die der entwickelten Märkte anstreben, indem sie das Potenzial des Schwellenländeruniversums nutzen.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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Marktumfeld
Auf globaler makroökonomischer Ebene beobachteten wir in diesem Monat die Sitzungen der Zentralbanken der Industrieländer, die keine größeren Überraschungen bereithielten, mit Ausnahme der Bank of Japan, die ihre Politik der Negativzinsen beendete. Die Aussicht auf einen zwischen der Europäischen Zentralbank und der Federal Reserve koordinierten Zinssenkungspfad scheint sich jedoch zu verringern, da die Wachstums- und Inflationsdaten in den USA weiterhin nach oben überraschen. Trotz eines akkommodierenden Tons sah sich die Federal Reserve gezwungen, ihre Wachstumsprognose für den kommenden Zyklus zu erhöhen. Die Europäische Zentralbank verbreitete eine beruhigende Botschaft und senkte ihre Inflationsprognose, obwohl die Inflation im Dienstleistungssektor mit 4% immer noch hoch ist. In den Schwellenländern gab es ebenfalls eine große Anzahl von Zentralbanksitzungen. Die meisten von ihnen schlagen einen etwas restriktiveren Ton an als zuvor. Obwohl sie in der Region Lateinamerika ihren Zinssenkungszyklus fortsetzten, hat sich ihre Rhetorik über das weitere Vorgehen etwas geändert. Tatsächlich reduzieren die meisten Zentralbanken der Schwellenländer den Umfang ihres Zinssenkungszyklus oder legen eine Pause ein. So war die Performance des Index für Lokalwährungsanleihen (in Euro) in diesem Monat neutral, während sich Schwellenländeranleihen in Hartwährung weiterhin gut entwickelten, was vor allem auf eine Verengung der Spreads um 24 Basispunkte zurückzuführen war. Zu den wichtigsten Ereignissen im Berichtszeitraum gehörte, dass die ägyptische Zentralbank den Einlagensatz um 600 Basispunkte erhöhte und die Währung frei floaten ließ, was zu einer Abwertung und einer starken Aufwertung der ägyptischen Auslandsschulden nach multilateraler Unterstützung durch den IWF, die Weltbank und die EU führte.