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3 Gründe, warum man in Schwellenländeranleihen investieren sollte

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    Gutes Inflationsmanagement
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    Attraktives Umfeld für Anleiheinvestoren
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    Schwellenländer bieten Chancen

Ein besseres Inflationsumfeld als in Industrieländern, ein historisch attraktives Umfeld für Anleihen mit sehr hohen Renditen in einigen Bereichen – all dies sind Faktoren, die ein Interesse an den Märkten für Schwellenländeranleihen rechtfertigen. Dies schafft Chancen, die Selektivität und extreme Agilität erfordern, wenn man sie ergreifen möchte. Ganz abgesehen davon stellt diese Anlageklasse für ein Portfolio auch eine interessante Quelle der Diversifikation dar.

1. Ein gutes Inflationsmanagement

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  • Verglichen mit der Situation in Industrieländern ist die Inflation in Schwellenländern (EM) relativ günstig verlaufen. Die Zentralbanken der meisten Schwellenländer sind womöglich eher daran gewöhnt, mit Preissteigerungen umzugehen, als es die Europäische Zentralbank oder US-Notenbank in den letzten Jahren waren.

Demzufolge werden Schwellenländer die ersten sein, die ihre Zinserhöhungen einstellen und einen Zyklus der.

2. Ein historisch attraktives Umfeld

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  • Trotz sich verbessernder wirtschaftlicher Fundamentaldaten liegen die durchschnittlichen Renditen von Schwellenländeranleihen nun bei knapp 10% – ein Niveau, das seit der Finanzkrise 2008 nicht mehr beobachtet.

Die Anleihenmärkte erlebten ihr schlimmstes Jahr seit dem Börsencrash von 1929: Grund waren die anhaltend hohe Inflation, das hohe Tempo der geldpolitischen Straffung durch die Zentralbanken und der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine.

3. Chancen für globale Anleger

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  • Die Herstellerländer Osteuropas und Lateinamerikas dürften vom Phänomen des „Nearshoring“ profitieren, also der Rückführung einer Aktivität in ein Land in der Nähe ihrer Verbrauchermärkte.

Die Anzeichen für eine Konjunkturabschwächung in den USA könnten den US-Dollar belasten, was dazu beitragen würde, die Währungen der Schwellenländer gegenüber der US-Währung zu stützen.

Quellen: Carmignac, Credit Suisse, Bloomberg, 14.11.2022

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