Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 97.9 %
+ 9.7 %
+ 5.7 %
+ 3.3 %
+ 7.2 %
Vom 31/12/1998
Bis 31/10/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2014Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 1.7 %
+ 1.1 %
+ 2.1 %
0.0 %
- 3.0 %
+ 3.6 %
+ 2.0 %
+ 0.2 %
- 4.8 %
+ 4.1 %
Nettoinventarwert
1863.18 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
4 511 M €
Markt
Europäische Märkte
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30 Sep. 2024.
Letzte Aktualisierung: 31 Okt. 2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Die US-Notenbank verkündete auf ihrer September-Sitzung eine dovishere Botschaft als erwartet und senkte ihren Leitzins um -0,5 %.- Dennoch übertrafen die Wachstumsdaten auf der anderen Seite des Atlantiks die Erwartungen, sowohl in Bezug auf die Arbeitslosigkeit, die auf 4,2 % zurückging, als auch in Bezug auf die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher, da die Einzelhandelsumsätze um +0,1 % anstiegen.- Die Gesamtinflation verlangsamte sich aufgrund der sinkenden Rohstoffpreise weiter auf +2,5 % im Jahresvergleich, während die Kerninflation mit +3,2 % stabil blieb.- Die Europäische Zentralbank ihrerseits senkte ihren Leitzins um 25 Basispunkte vor dem Hintergrund enttäuschender Wirtschaftsdaten, sowohl was die Frühindikatoren als auch die künftigen Wachstumsaussichten der Zone betrifft.- Von den anderen Zentralbanken entschied sich die Bank of Japan für eine Pause in ihrem Zinserhöhungszyklus, während die brasilianische Zentralbank ihren Leitzins um einen Viertelpunkt anhob.- Am Ende des Berichtszeitraums kündigten die chinesischen Behörden eine Reihe von Maßnahmen an, um die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft einzudämmen und die Marktstimmung zu verbessern.
Kommentar zur Performance
Der Fonds erzielte eine positive Wertentwicklung im Einklang mit seinem Referenzindikator.- In einem Umfeld, das durch einen starken Rückgang der Zinssätze und der Versteilerung der Renditekurven gekennzeichnet war, entwickelte sich unsere Präferenz für kurzfristige Zinssätze positiv.- Darüber hinaus profitierte das Portfolio von seinen Credit-Carry-Strategien, wobei unsere Anleihen des Finanzsektors einen positiven Beitrag leisteten. Leicht ausgeglichen wurde dies durch unsere Absicherungen, die darauf abzielen, unser Engagement im risikoreichsten Teil des Marktes zu verringern.- Ebenso profitiert das Portfolio weiterhin von der guten Performance unserer Auswahl an Collateralized Loan Obligations (CLOs) und unserem Engagement in Geldmarktinstrumenten.
Ausblick und Anlagestrategie
Die relative Widerstandsfähigkeit der verschiedenen Volkswirtschaften, die durch eine weiche Landung der europäischen und amerikanischen Wirtschaft sowie eine allmähliche Annäherung der Inflation an die Ziele gekennzeichnet ist, dürfte es der EZB und der Fed ermöglichen, ihre Zinssenkungszyklen fortzusetzen.- In Anbetracht der politischen und geopolitischen Risiken und der zunehmend angespannten Bewertungen einiger Märkte behält das Portfolio jedoch eine ausgewogene Positionierung mit einer Duration bei, die im Berichtszeitraum bei etwa 2 gehalten wurde.- Einerseits fokussiert ich der Fonds auf eine bedeutende Allokation in Credits, die hauptsächlich in kurzfristige, hoch bewertete Unternehmensanleihen und CLOs investiert sind, die eine attraktive Quelle für Carry und ein niedriges Beta im Verhältnis zur Marktvolatilität bieten.- Andererseits haben wir eine Long-Position am kurzen Ende der deutschen Kurve, die von einer Flucht in Qualität in einem ungünstigen Szenario, aber auch vom Zinssenkungszyklus der Zentralbanken profitieren dürfte.- Wir halten weiterhin Absicherungen auf den Credit-Markt (iTraxx Xover), da die Märkte in einem weiterhin unsicheren geopolitischen Umfeld auf einem engen Niveau gehandelt werden.- Schließlich haben wir eine Allokation in Geldmarktinstrumente vorgenommen, die eine attraktive Quelle für Carry mit begrenztem Risiko darstellen.
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30 Sep. 2024.
Modifizierte Duration
2.0
Yield to Maturity4.0 %
Durchschn Kupon
3.3 %
Anzahl der Emittenten165
Anzahl der Anleihen256
Durchschnittsrating
A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
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Der Fonds ist ein Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), der der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entspricht.
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