Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

SICAVGlobale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623763148

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen96.3 %
Andere 3.7 %
Letzte Aktualisierung: 21 Juni 2024.
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 52.5 %
0.0 %
+ 23.8 %
+ 3.0 %
+ 13.9 %
Vom 31/07/2017
Bis 21/06/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
-
-
-
+ 2.0 %
+ 2.5 %
+ 23.2 %
+ 11.6 %
+ 3.5 %
- 12.8 %
+ 11.2 %
Nettoinventarwert
152.5 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
1 409 M €
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 21 Juni 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31 Mai 2024.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager

Marktumfeld

  • Im Mai gab es erste Anzeichen für eine Normalisierung der US-Konjunktur, denn die Einzelhandelsumsätze gingen überraschend zurück und der Arbeitsmarkt scheint sich ebenfalls zu normalisieren.

  • Trotz der leicht rückläufigen Inflationszahlen blieben die Mitglieder der US-Notenbank im Laufe des Monats vorsichtig.

  • In der Eurozone war der Trend umgekehrt: Nach solideren BIP-Zahlen für das erste Quartal gab es weitere Anzeichen einer Konjunkturerholung, z. B. einen Anstieg des zusammengesetzten Einkaufsmanagerindex.

  • Diese Dynamik spiegelte sich auch in den Inflationszahlen wider, die im Mai wieder aufwärts tendierten und von +2,4% im Vormonat auf +2,6% stiegen.

  • Diese asynchrone Entwicklung führte zu stark nachgebenden Zinsen in den USA, wo 10-jährige Laufzeiten im Monatsverlauf um -18 Bp. nachgaben, während der Trend in der Eurozone eher in die andere Richtung ging.

  • Andererseits profitierten die Kreditmärkte von einer stärkeren Risikobereitschaft, wie die Verengung der Kreditspreads im Itraxx Xover Index um -22 Bp. im Monatsverlauf belegt.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Mai eine positive absolute und relative Performance.

  • Unser Portfolio profitierte von seinen wichtigsten Anlagethemen, d. h. sowohl erstklassigen als auch hochverzinslichen Wertpapieren beispielsweise aus dem Finanz- und dem Energiesektor, unseren spezifischen Überzeugungen und unseren Positionen, die eine Umstrukturierung durchmachen.

  • Ferner profitierten wir von unseren durch Unternehmenskredite besicherten Anleihen („Collateralized Loan Obligations“, CLOs), die sich weiterhin kontinuierlich gut entwickelten.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere wichtigsten Anlagethemen durch die Auswahl hochverzinslicher Anleihen im Energie- und Finanzsektor und unsere Auswahl an CLOs („Collateralized Loan Obligations“).

  • Zudem halten wir in diesem volatilen Umfeld unsere Absicherungsstrategien an den Märkten bei über 20%, um das Portfolio gegen das Risiko weiterer Marktverwerfungen abzusichern. Gleichzeitig konzentrieren wir uns auf das Alpha.

  • Denn nach schwachen Jahren aufgrund der reichlichen Liquidität und der niedrigen Kapitalkosten dürften die Ausfallraten wieder auf ein normaleres Niveau steigen, was wir als Katalysator betrachten, der echte spezifische Chancen schaffen dürfte.

  • Ferner dürften der hohe Carry des Portfolios (über 7%) und die attraktiven Bewertungen am Kreditmarkt die Volatilität kurzfristig abschwächen und mittel- bis langfristig für eine gute Performance sorgen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 21 Juni 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 24/06/2024

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 21 Juni 2024.
Europa69.5 %
Nordamerika10.3 %
Lateinamerika9.1 %
Asien4.3 %
Osteuropa3.5 %
Naher Osten1.8 %
Afrika1.5 %
Total % of bonds100.0 %
Europa69.5 %
frFrankreich
13.5 %
ieIrland
13.2 %
gbVereinigtes Königreich
12.6 %
itItalien
6.3 %
Grèce
4.7 %
esSpanien
4.2 %
nlNiederlande
3.2 %
Norvège
2.7 %
Suède
2.4 %
atÖsterreich
2.3 %
chSchweiz
1.8 %
ptPortugal
1.1 %
fiFinnland
0.8 %
deDeutschland
0.4 %
Jersey
0.2 %
dkDänemark
0.2 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 21 Juni 2024.
Modifizierte Duration 3.5
Yield to Maturity7.6 %
Durchschn Kupon 6.6 %
Anzahl der Emittenten221
Anzahl der Anleihen294
Durchschnittsrating BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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