Carmignac

Positive Beiträge durch Anlagen in den Schwellenländern

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    6 Minuten Lesedauer

Investitionen in den Schwellenländern sind Ausdruck einer Zielsetzung, die über das einfache Streben nach finanzieller Performance deutlich hinausgeht. Denn aufgrund des wirtschaftlichen Entwicklungsniveaus dieser Länder bieten Anlagen in diesem Universum die Möglichkeit, soziale und ökologische Fortschritte zu unterstützen.

Carmignac gilt dank seines nachhaltigen Ansatzes seit mehr als 30 Jahren als anerkannter Akteur in den Schwellenländern.

Carmignac als Vorreiter in den Schwellenländern

Carmignac investiert seit seiner Gründung im Jahr 1989 in Schwellenländern und gehört damit zu den ersten Akteuren, die sich diesem Markt zugewandt haben.

Um Marktgelegenheiten zu ermitteln, haben wir im Laufe der Zeit einen einzigartigen und differenzierten Ansatz entwickelt. Auf diese Weise haben wir eine fundierte Sachkenntnis des Anlageuniversums erlangt, die sich in der Schaffung einer Palette spezialisierter Fonds manifestiert. Diese Fonds legen anlageklassenübergreifend an und profitieren von neuen Performancetreibern sowie einer breiteren Streuung.

Dank unserer Expertise und des Vertrauens unserer Partner beläuft sich das von unseren Schwellenländerfonds verwaltete Vermögen heute auf nahezu 7 Milliarden Euro1 .

Unsere Haltung in ESG-Fragen

Aufgrund der finanziellen Bedeutung, die Kriterien im Bereich Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zukommt, betrachten wir die Berücksichtigung von ESG-Aspekten für eine angemessene Verwaltung der Risiken als unerlässlich.

Wir sind überdies davon überzeugt, dass es in unserer Verantwortung liegt, langfristig positive Beiträge für die Umwelt und die Gesellschaft zu leisten und unser Hauptaugenmerk auf die Wertschöpfung für unsere Kunden zu legen. Aus diesen Gründen sind ESG-Überlegungen seit jeher Teil unserer Analysen, und wir waren beispielsweise zu keinem Zeitpunkt im Tabak- oder im Rüstungssektor investiert.

Dennoch haben wir in den vergangenen Jahren unseren Ansatz* verstärkt und unsere nachhaltige Anlagephilosophie systematisiert:

Carmignac

Quelle: Carmignac, Dezember 2022.
* Diese Erklärung betrifft nicht alle Fonds und Emittenten. Weitere Einzelheiten finden Sie auf: https://www.carmignac.de/de_DE/nachhaltige-anlagen/ueberblick.
** Gemäß Artikel 173 des französischen Energiewendegesetzes.

Als unabhängige Anleger mit starken Überzeugungen haben wir uns dazu entschlossen, den Schwerpunkt auf drei bedeutende ESG-Themen zu legen, die einen Bezug zum Wertefundament von Carmignac aufweisen: Klima, Emanzipation und Leadership. Heute entfallen mehr als 90%2 des von uns verwalteten Vermögens auf Fonds, die gemäß Artikel 8 oder 9 der Offenlegungsverordnung eingestuft sind.3.

Umsetzung unseres nachhaltigen Ansatzes durch unsere Überzeugungen in den Schwellenländern

Unser Ansatz in Bezug auf die Schwellenländer spiegelt unseren Wunsch nach nachhaltigen Investitionen wider. Um die spezifischen Risiken der Schwellenländer bestmöglich zu erfassen, analysieren unsere Investmentteams sowohl die Fundamentaldaten als auch nicht-finanzbezogenen Kriterien. Hierbei legen wir großen Wert auf die makroökonomischen Fundamentaldaten jedes einzelnen Wertpapiers sowie auf Besuche vor Ort, um eine umfassende Analyse zu gewährleisten. Darüber hinaus bildet unser firmeneigenes ESG-Analyse-Tool START4 einen zentralen Bestandteil unseres Anlageprozesses, denn es ermöglicht uns, einzigartige Einblicke auf menschlicher Ebene zu erhalten und mit den Unternehmen im Hinblick auf wichtige Indikatoren in Dialog zu treten.

Nach diesem ersten Schritt verfeinern wir unsere nachhaltige Herangehensweise über spezifische Ansätze. Innerhalb unserer Schwellenländer-Aktienfonds vergewissern wir uns etwa der positiven Wirkung auf Gesellschaft und Umwelt, indem wir unsere Tätigkeiten auf 9 der 17 von den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen ausrichten. Mehrere dieser Ziele betreffen insbesondere die Schwellenländer, da sich „Keine Armut“, „Kein Hunger“ oder „Bezahlbare und saubere Energie“ auf Problematiken beziehen, für die es in den Industrieländern häufig bereits Lösungen gibt.

Für unsere Anlagen in Schwellenländeranleihen haben wir zudem ein firmeneigenes ESG-Rating-Tool für Staatsanleihen entwickelt, das ein spezielles Modell für Schwellenländeranleihen umfasst. Dank unserer dynamischen Analyse können wir positive Entwicklungen von Schwellenländern in den Bereichen E, S und G sowie die damit verbundenen Risiken beurteilen. Wir konzentrieren uns in allen drei Bereichen auf qualitative Daten, wie etwa den Anteil erneuerbarer Energien (Umwelt), das BIP pro Einwohner (Soziales) oder die Menschenrechte (Governance).

Darüber hinaus sind wir überzeugt, dass die Schwellenländer im Bereich verantwortungsbewusstes Investment eine entscheidende Rolle spielen. So wird die Energiewende ohne die Schwellenländer – von denen beispielsweise China, Südkorea oder auch Indien inzwischen als wahre Vorreiter bei Innovationen und grünen Technologien gelten – nicht möglich sein.

Investitionen in die Energiewende im Jahr 2021 (Mrd. USD)

Carmignac

Quelle: Carmignac, BNEF, Bloomberg 31.12.2021

Carmignac verbindet seine Stellung als Vorreiter in den Schwellenländern mit einem einzigartigen ESG-Ansatz, um Kunden ergänzende und nachhaltige Anlagelösungen anzubieten:

  • Carmignac Portfolio EM Debt

    Carmignac

    Nutzung des Wachstumspotenzials der chinesischen New Economy

    Nutzung von Chancen an den Anleihenmärkten der Schwellenländer über einen flexiblen Ansatz

  • Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

    Carmignac

    Breit gefächerte Strategie

    Eine nachhaltige schlüsselfertige Lösung für Schwellenländeranlagen


Carmignac verbindet seine Stellung als Vorreiter in den Schwellenländern mit einem einzigartigen ESG-Ansatz, um Kunden ergänzende und nachhaltige Anlagelösungen anzubieten:

1Quelle: Carmignac, 31.01.2023.
2Quelle: Carmignac, 31.01.2023.
3Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) 2019/2088 ist eine EU-Verordnung, die von Vermögensverwaltern verlangt, ihre Fonds zu klassifizieren. Dazu zählen insbesondere „Artikel 8“-Fonds, die ökologische und soziale Merkmale bewerben, „Artikel 9“-Fonds, die nachhaltige Investitionen mit messbaren Zielen tätigen, oder „Artikel 6“-Fonds, die nicht unbedingt ein Nachhaltigkeitsziel verfolgen müssen. Weitere Informationen finden Sie unter https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
4Das exklusive ESG-System START kombiniert und aggregiert ESG-Indikatoren marktführender Datenanbieter. Aufgrund der mangelnden Standardisierung und unzureichenden Berichterstattung über einige ESG-Indikatoren seitens börsennotierter Unternehmen können nicht alle relevanten Indikatoren berücksichtigt werden. START bietet ein zentralisiertes System, über das Carmignac seine Analysen und Informationen zu jedem untersuchten Unternehmen liefert, auch wenn die aggregierten externen Daten unvollständig sind. Weitere Informationen finden Sie in unseren Grundsätzen zur Einbindung von ESG-Kriterien auf unserer Website: https://carmidoc.carmignac.com/SRIIP_FR_fr.pdf

Schwellenländer

Auf nach Asien

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Carmignac Emergents A EUR Acc

ISIN: FR0010149302

Empfohlene Mindestanlagedauer

Geringstes Risiko Höchstes Risiko

1 2 3 4 5 6 7
Hauptrisiken des Fonds

AKTIENRISIKO: Änderungen des Preises von Aktien können sich auf die Performance des Fonds auswirken, deren Umfang von externen Faktoren, Handelsvolumen sowie der Marktkapitalisierung abhängt.

RISIKO IN VERBINDUNG MIT SCHWELLENLÄNDERN: Die Bedingungen in Bezug auf die Funktionsweise und die Überwachung der Schwellenländermärkte können sich von den für die großen internationalen Börsenplätze geltenden Standards unterscheiden und Auswirkungen auf die Bewertung der börsennotierten Instrumente haben, in die der Fonds anlegen kann.

WÄHRUNGSRISIKO: Das Währungsrisiko ist mit dem Engagement in einer Währung verbunden, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist.

RISIKO IN VERBINDUNG MIT DER VERWALTUNG MIT ERMESSENSSPIELRAUM: Die von der Verwaltungsgesellschaft vorweggenommene Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.

Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.

Carmignac Portfolio China New Economy A EUR Acc

ISIN: LU2295992320

Empfohlene Mindestanlagedauer

Geringstes Risiko Höchstes Risiko

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Hauptrisiken des Fonds

AKTIENRISIKO: Änderungen des Preises von Aktien können sich auf die Performance des Fonds auswirken, deren Umfang von externen Faktoren, Handelsvolumen sowie der Marktkapitalisierung abhängt.

WÄHRUNGSRISIKO: Das Währungsrisiko ist mit dem Engagement in einer Währung verbunden, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist.

LIQUIDITÄTSRISIKO: Punktuelle Marktstörungen können die Preisbedingungen beeinträchtigen, zu denen der Investmentfonds gegebenenfalls Positionen auflösen, aufbauen oder verändern muss.

RISIKO IN VERBINDUNG MIT SCHWELLENLÄNDERN: Die Bedingungen in Bezug auf die Funktionsweise und die Überwachung der Schwellenländermärkte können sich von den für die großen internationalen Börsenplätze geltenden Standards unterscheiden und Auswirkungen auf die Bewertung der börsennotierten Instrumente haben, in die der Fonds anlegen kann.

Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.

Carmignac Portfolio EM Debt A EUR Acc

ISIN: LU1623763221

Empfohlene Mindestanlagedauer

Geringstes Risiko Höchstes Risiko

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Hauptrisiken des Fonds

RISIKO IN VERBINDUNG MIT SCHWELLENLÄNDERN: Die Bedingungen in Bezug auf die Funktionsweise und die Überwachung der Schwellenländermärkte können sich von den für die großen internationalen Börsenplätze geltenden Standards unterscheiden und Auswirkungen auf die Bewertung der börsennotierten Instrumente haben, in die der Fonds anlegen kann.

ZINSRISIKO: Das Zinsrisiko führt bei einer Veränderung der Zinssätze zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts.

WÄHRUNGSRISIKO: Das Währungsrisiko ist mit dem Engagement in einer Währung verbunden, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist.

KREDITRISIKO: Das Kreditrisiko besteht in der Gefahr, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.

Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc

ISIN: LU0592698954

Empfohlene Mindestanlagedauer

Geringstes Risiko Höchstes Risiko

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Hauptrisiken des Fonds

AKTIENRISIKO: Änderungen des Preises von Aktien können sich auf die Performance des Fonds auswirken, deren Umfang von externen Faktoren, Handelsvolumen sowie der Marktkapitalisierung abhängt.

ZINSRISIKO: Das Zinsrisiko führt bei einer Veränderung der Zinssätze zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts.

KREDITRISIKO: Das Kreditrisiko besteht in der Gefahr, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.

RISIKO IN VERBINDUNG MIT SCHWELLENLÄNDERN: Die Bedingungen in Bezug auf die Funktionsweise und die Überwachung der Schwellenländermärkte können sich von den für die großen internationalen Börsenplätze geltenden Standards unterscheiden und Auswirkungen auf die Bewertung der börsennotierten Instrumente haben, in die der Fonds anlegen kann.

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Carmignac Portfolio bezieht sich auf die Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie oder AIFM- Richtlinie entspricht.Bei den Fonds handelt es sich um Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), die der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entsprechen. ​